同学们，实践是检验真理问题的唯一标准，运用你们学到的知识实践检验一下能力提升了吗?

实践主题：

结合具体案例探讨国际商业银行贷款及其法律制度的相关知识

实践目标：

结合本章相关知识，找到典型相关案例,与身边的同学进行讨论，并运用学过的国际商业银行贷款及其法律制度的知识加以分析，以帮助同学们更好的结合实际，掌握本章的学习内容。

实践任务：

1.与同学们讨论相关案例

2.运用国际商业银行贷款及其法律制度的知识进行分析。

实践要求：

1.根据国际商业银行贷款及其法律制度知识对具体案例进行解析

2.写一篇1000字左右的案例分析报告。

分析样例：

案例：

2016年2月3日，中国化工宣布通过公开要约现金收购瑞士先正达，收购价格为每股465美元，股权收购价为430亿美元，该项目是迄今为止中国企业在海外进行的最大一笔并购交易。

自2016年1月起，中信银行及其子公司信银国际作为项目全球协调行及并购顾问，在发起收购要约、设计整体融资方案、提供要约收购融资承诺、筹组跨境并购银团、换汇出境等各个阶段向中国化工提供了全流程、全方位的综合融资服务，以确保项目顺利推进。

本项目的债权融资部分分为中信银行及信银国际筹组的Holdco银团和汇丰银行筹组的Bidco银团两部分。Holdco银团贷款金额高达127亿美元，也是亚太区有史以来最大的银团贷款项目。项目搭建了涉及多个国家及地区的多层控股架构，需满足大陆、香港、卢森堡、荷兰、瑞士的金融、法律和税务等要求，融资结构复杂。

为了实现Holdco银团的成功筹组，中信银行表示，该行组成银团筹组工作小组，统一安排部署分销工作，赴境内外多家主流银行进行“一对一”项目路演，从专业角度解析项目发展前景，深入分析项目风险及控制措施，最终得到境内外银行一致认可，超额完成银团分销，认购率高达130%。

在融资安排方面，由于交易横跨美洲、欧洲与亚洲多个时区，要求资金到位的每个时间节点必须非常精准且无操作弹性。提款前，中信银行及信银国际作为全球协调行，与中国化工及其顾问团队、境内外银团参与行高频率召开了数十次跨国、跨时区的电话会议，牵头落实了银团提款前提条件，最终确保资金按时到位。

先正达总部位于瑞士巴塞尔，在瑞士、纽约等多地证券交易所上市，是世界领先的农化及种子高科技公司，业务遍及90多个国家和地区，拥有28,000名员工，致力于提升作物生产效率，保护环境并改善健康和生活质量。收购完成后，中国化工可获得国际一流的农药、种子研发技术、品牌和渠道资源，将大幅度提高中国农业科技水平，增强中国在全球农药和种子市场中的话语权。

教师分析：中信银行在中国化工先正达收购案作用解析

一、先正达收购案所涉及的银团贷款的基本知识或内容

国际银团贷款是由一家银行作为“牵头银行”， 联络若干其他商业银行参加，共同组成一个银行团，由参加银团的成员银行分别承担贷款总额的一定比例的贷款数额，共同向给另一国的借款人提供贷款的一种贷款形式。国际银团贷款参加银行之间的关系不是合伙，银团也不构成有限责任公司，而是为此项贷款专门临时组成的契约关系。国际银团贷款的存在主要有两个原因：一是从经营方面来看，这种方式可以减少风险，又可以较多地参与全球各地重大基础工程项目；二是从银行法的相关规定来看，可以符合许多国家和地区的银行法所禁止的一家商业银行向同一借款人贷款过度集中，从而避免商业银行承担的风险过大。

国际银团贷款的当事人主要有借款人、银团经理人(牵头银行)、银团参加者(成员银行)三者。借款人是债务人，银团经理人与银团参加者是债权人。在银团贷款中，银团为了贷款的操作与效率会安排一家银行作为代理人，它代表整个银团与借款人操作贷款。请注意银团的代理人与银团的经理人并非同一个概念，也可能是不同的银行。但在实践中，经常会出现银团的经理人（牵头银行）和代理银行合二为一的情况，即银团的经理人同时也是代理行。这种做法在某种程序上更有利于银团贷款的顺得操作或进行。

二、本案的解析

本案应属于典型的银团贷款的案例。本案的银团贷款的当事人分别是：借款方为中国化工。本案经理人为中信银行及其子公司信银国际holdco(控股)银团，还有汇丰银行bidco（并购）银团。参与银行包括各国参与该并购提供贷款的兴业银行、浦发银行、法国巴黎银行、法国东方汇理银行、荷兰合作银行、摩根斯坦利、瑞信银行、裕信银行等多家国内外银行。

在本案中，中信银行及其子公司信银国际兼具银团经理人和代理银行的双重身份，为贷款规模高达127亿美元的目前中国甚至亚太地区最大的并购案的成功做出了自己的贡献。为了实现Holdco银团的成功筹组，中信银行及信银国际统一安排部署分销工作，赴境内外多家主流银行进行“一对一”项目路演，从专业角度解析项目发展前景，深入分析项目风险及控制措施，最终得到境内外银行一致认可，超额完成银团分销，认购率高达130%。由于该项目融资结构复杂，中信银行及其子公司信银国际搭建了涉及多个国家及地区的多层控股架构,满足了大陆、香港、卢森堡、荷兰、瑞士的金融、法律和税务等要求。在融资安排方面，由于交易横跨美洲、欧洲与亚洲多个时区，中信银行及信银国际作为全球协调行,克服时差困难，最终确保资金按时到位，助力客户完成交割。

中信银行也因为此次银团贷项目的成功而荣获亚太区贷款市场公会颁布的“2016亚太区最佳杠杆收购融资项目奖”、“2016亚太区最佳银团项目奖”和环球资本/亚洲货币（GlobalCapital/ Asiamoney）颁布的“2016中国最佳银团贷款项目奖”。