题　型	选择题
题　目	期权交易的特点是：
	A、期权交易中，期权买卖双方的权利对称； 　　 B、期权交易中，期权买卖双方的义务对称； 　　 C、期权交易中，期权买卖双方的风险对称； 　　 D、在期权交易中，期权买卖双方的收益不对称。
解　答	D
分　析	期权交易的特点是： 　　 1、期权交易中，期权买卖双方的权利与义务不对称。期权交易的买方所购买的仅是一种权利，而不是一种义务，买方不承担必须买进或卖出的义务。卖方必须承担期权到期时的或者卖的义务。由于期权的卖方收取了一定的期权费，这就使得他失去了选择权，而将选择权让给了期权的买方。只要期权的买方要求履约，期权的卖方只能履约。 　　 2、期权交易中，期权买卖双方的风险不对称。期权的买方或者说是投资者，有了选择权，承担的风险锁定，其所承受风险的上限是期权费用，比其他的期货交易的风险都要小。期权的卖方承受的风险理论上是无穷大。 　　 3、在期权交易中，期权买卖双方的收益不对称。期权的买方收益理论上是无穷大。期权的卖方收益上限是买方支付的期权费。 　　因此正确的答案是D。

题　型	选择题
题　目	在以下选项中，通常与决定期权费大小无关的因素是：
	A、期权合约的有效期； 　　 B、期权合约协定价格的高低； 　　 C、证券市场行情； 　　 D、交易双方的信用。
解　答	D
分　析	期权费的大小对期权买卖双方的收益是至关重要的。 　　决定期权费大小的因素有以下几个： 　　 1、 期权合约的有效期。有效期越长，期权买方的获利机会越大，因此，期权费也就越高； 　　 2、 期权有效期的种类。一个阶段要比某一时刻对期权的买入者更为有利，美国式的期权费要比欧洲式的期权费高。 　　 3、 协定价格的高低。看涨期权的期权费随着协定价格的升高而减少，而看跌期权费随协定价格的下降而下降。 　　 4、 证券市场行情。在证券价格趋于上涨时，看涨期权的保险费将增加，而在证券价格是下降的趋势时，看跌期权的费用将会上升。而在证券市场处于剧烈波动时，期权费要比稳定的证券市场高。 　　 5、 证券自身的特点。价格波动剧烈的证券的期权费要比价格波动不活跃的证券的期权费低。 　　因此正确的答案是D。

题　型	选择题
题　目	对于投资者而言，期权交易的作用有：
	A、期权卖出者的风险是一定的； 　　 B、投资者可以通过卖出期权的方式进行保值，用较小的投资获得较大的收益； 　　 C、期权的购买者可以通过交易获得期权费，以有限的风险而扶得固定的收益； 　　 D、期权交易可以用于投机。
解　答	D
分　析	对于投资者而言，期权交易有以下作用：期权购买者的风险是一定的，投资者就可以通过购买期权的方式进行保值，用较小的投资获得较大的收益；而对于期权的出售者而言，他可以通过交易获得期权费，在准确判断市场行情的情况下，以有限的风险而扶得固定的收益；期权可用于保值；期权交易可以用于投机。 　　因此正确的答案是D。

题　型	名词解释
题　目	看跌期权
解　答	看跌期权也被称为卖出期权，是指期权的购买者可以在规定的时间内，按协议价格向期权出售者卖出一定数量的证券。当证券价格下跌时，期权的购买者可以在市场上以较低的价格买进证券，然后再以固定的价格卖给期权出售者，并获得利益。
分　析	本题属于对行为全部过程的描述式解释，必须将问题的基本要素说清楚，但要简明扼要。对本题所包含的主要内容应当进行必要的列举。这类名词较为复杂，从题面很难理解具体内容，因此必须将具体内容表述清楚。

题　型	名词解释
题　目	双重期权
解　答	所谓双重期权是指期权的买方在同一时间内既买了某种证券的看涨期权，又买了这种证券的看跌期权。
分　析	本题属于对行为全部过程的描述式解释，必须将问题的基本要素说清楚，但要简明扼要,将概念内容讲清楚即可。